發(fā)布日期:2024-07-27 來源: 網絡 閱讀量()
6月29日國常會審議通過《關于促進家居消費的若干措施》,三大方向有望激活家居建材產業(yè)鏈消費潛力。措施中提到“家居消費涉及領域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大,采取針對性措施加以提振,有利于帶動居民消費增長和經濟恢復”。本次措施落地有望從居民消費政策,老舊小區(qū)改造,以及企業(yè)端供給水平增強三個方面激活家居建材產業(yè)鏈消費潛力。 5月建材消費與地產景氣度同步走弱,是促家居消費措施落地的重要因素之一。我們在6月17日報告《降息打開政策空間,關注地產鏈底部布局機會》中提到,5月地產數(shù)據邊際走弱,是當前地產政策預期升溫的關鍵。建材家居作為地產后周期產業(yè)鏈,與房地產景氣表現(xiàn)出現(xiàn)強關聯(lián)性。5月全國建材家居景氣指數(shù)BHI月環(huán)比回落7.72%,與5月國房景氣指數(shù)同步呈現(xiàn)邊際走弱趨勢。分項來看,5月建材家居購買力和銷售等均有不同程度回落,顯示終端消費乏力。 建材家居是傳統(tǒng)消費之一,但自2022年底起受地產低迷拖累,占社零比重走低,此次措施的落地,有望在當前地產鏈承壓的背景下,帶動建材消費回暖。尤其是在當前在地產新開工和新房銷售走弱的大背景下,存量房和舊房改造或成為家居建材市場的增長點。 水泥:本周水泥價格延續(xù)跌勢,受各地高溫雨水天氣擾動影響,水泥需求乏力。各區(qū)域來看,本周華東水泥價格領跌。庫存方面,6月23日水泥庫容比仍然達到73%以上,但較前一周有所回落。利潤方面,本周水泥行業(yè)利潤有所回升。 平板玻璃:近期各地高溫雨水天氣影響終端需求,球速體育注冊球速體育注冊平板玻璃價格繼續(xù)下跌,但跌幅有所收窄。本周庫存仍舊保持上升趨勢,但上升幅度收窄;產量和開工率則保持穩(wěn)定。。 光伏玻璃:本周光伏玻璃價格延續(xù)持平,庫存連續(xù)4周抬升。供應方面,產量周環(huán)比持平,供應保持穩(wěn)定。 碳纖維:本周碳纖維價格延續(xù)低位,供應端開工率自6月以來持續(xù)抬升,庫存絕對值處于高位,周環(huán)比上升9.2%。 目前地產數(shù)據仍然處于底部,是當前市場預期進一步出臺政策的關鍵。隨著6月OMO、MLF和LPR的調降,以及本周國常會促家居消費措施的接連落地,釋放利好地產的寬松信號漸強,有望帶動地產鏈的回暖。因此,在行業(yè)筑底階段,可以重點布局當前處于底部,且有望受益于數(shù)據好轉的竣工鏈,建議關注消費建材龍頭,包括東方雨虹、偉星新材、堅朗五金、兔寶寶等,以及家居的顧家家居等。 宏觀經濟下行風險,房地產行業(yè)修復不及預期帶來需求不及預期;統(tǒng)計樣本帶來數(shù)據差異。 證券之星估值分析提示兔 寶 寶盈利能力良好,未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看,股價偏低。更多 證券之星估值分析提示東方雨虹盈利能力良好,未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看,股價偏低。更多 證券之星估值分析提示偉星新材盈利能力良好,未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看,球速體育注冊股價合理。更多 證券之星估值分析提示堅朗五金盈利能力良好,未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看,股價合理。更多 證券之星估值分析提示顧家家居盈利能力良好,未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看,股價偏低。更多 以上內容與證券之星立場無關。證券之星發(fā)布此內容的目的在于傳播更多信息,證券之星對其觀點、判斷保持中立,不保證該內容(包括但不限于文字、數(shù)據及圖表)全部或者部分內容的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創(chuàng)性等。相關內容不對各位讀者構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。股市有風險,投資需謹慎。如對該內容存在異議,或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息,請發(fā)送郵件至,我們將安排核實處理。